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FCPR Eco Responsable

Diversification Fiscalité Institutionnels

Smalt Capital lance le FCPR Eco Responsable, le premier fonds de capital investissement sur le marché avec une approche significativement engageante dans la prise en compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG)

Les points clés du fonds

1

Diversification du patrimoine

Le fonds constituera un portefeuille diversifié d’entreprises, sélectionnées sur la base d’une analyse stricte de critères financiers et extra-financiers. Le processus de sélection s’appuiera donc sur ces deux axes de création de valeur : la sélection d’entreprises présentant des fondamentaux jugés solides par la Société de Gestion et s’étant engagées dans une démarche responsable.

2

Donner du sens à son épargne

Financement de l’économie réelle au travers de projets d’entreprises qui, dans le cadre de l’exercice de leurs activités, mettent en œuvre des actions en vue d’améliorer la prise en compte de critères ESG.

3

Prime de Premier Souscripteur

Les premières parts souscrites (dans la limite des 5 premiers millions d’euros) donneront toutes droit à des parts de même catégorie à hauteur de 2 % du montant souscrit.

4

Protection partielle

Pour l’ensemble des parts A et B, le capital est partiellement protégé en cas de défaillances des sociétés du portefeuille jusqu’à une perte de 30 % de la valeur de la part soit au total 3 M€ sur le fonds. Au-delà, le mécanisme sert d’amortisseur à la baisse avec une perte maximum limitée. Cette garantie est portée par un acteur bancaire de référence et son coût est à la charge de la Société de Gestion. Compte tenu du plafond de la Protection Partielle (3.000.000 €), le montant total des souscriptions de Parts A et B sera limité à 9,9 millions d’Euros**, Parts A et B confondues.

** Hors Parts souscrites par compensation avec la Prime de Premier Souscripteur.

La stratégie d'investissement

Le fonds a vocation à investir dans un portefeuille de 8 à 15 entreprises qui, dans le cadre de l’exercice de leurs activités, mettent en œuvre des actions en vue d’améliorer la prise en compte de critères ESG. La significativité de l’approche extra-financière repose sur les engagements pris par les dirigeants dans les pactes d’actionnaires en vue d’améliorer la prise en compte des critères ESG et sur le suivi desdits engagements par Smalt Capital.

La stratégie du fonds est d’accompagner des entreprises présentant des fondamentaux jugés solides par la Société de Gestion et s’étant engagées dans une démarche responsable en intégrant les critères ESG dans leur politique de gestion.

  • Types d’opérations : Capital développement et capital transmission.
  • Instruments financiers : investissements en fonds propres et quasi fonds propres, notamment en actions, actions de préférence, obligations convertibles, obligations remboursables en actions et en comptes courants.
  • Zone d’investissement : Minimum 60 % en Région Sud Provence Alpes Côte d’Azur, puis sur tout le territoire français (hors Corse).
  • Accès au co-investissement : L’objectif du Fonds est de réaliser 50 % des investissements aux côtés de fonds professionnels y compris ceux gérés par Smalt Capital.
  • Secteurs cibles : Fonds multisectoriel sans contraintes qui sera orienté sur des secteurs tels que les biens de consommation, la dépendance santé, l’industrie, la promotion de logements sociaux (liste non exhaustive qui ne présage pas des investissements réalisés à terme).
  • Composition du Fonds : L’actif du Fonds sera investi à 90 % dans des entreprises ayant une démarche ESG et dans des OPC ayant un label ISR ou respectant les critères du label ISR.
  • Un rendement annuel net cible de 7% pour les Parts A et de 7,75% au titre des Parts B : Cet objectif est non garanti et le Fonds reste soumis à un risque de perte en capital.

Caractéristiques du fonds

Nature juridique

Fonds Commun de Placement à Risques (FCPR)

Société de gestion

Smalt Capital

Valeur nominale de la part

100 € pour les Parts A et B

Droits d’entrée

5% maximum

Fréquence de la valeur liquidative

semestrielle 30 juin et 31 décembre de chaque année

Code ISIN

FR0014000M14 pour les Parts A et FR0014000LZ8 pour les Parts B

Durée de vie du Fonds

7 ans prorogeable 3 fois 1 an

Montant minimum de souscription

pour les Parts A, minimum 10 Parts soit 1000 € et pour les Parts B, minimum 500 Parts soit 50 000 €

Période de souscription

6 mois prorogeable 2 fois 6 mois (sur décision de la société de gestion). Clôture anticipée lorsque le montant total des souscriptions aura atteint 9,9 M € (sauf augmentation du plafond de la protection partielle).

Eligibilité

compte-titres, PEA-PME

Avertissements et risques

L’attention du souscripteur est attirée sur le fait que son argent est bloqué pendant une durée de 7 années minimum et jusqu’à 10 années maximum sur décision de la Société de Gestion. Le Fonds Commun de Placement à Risques est principalement investi dans des entreprises non cotées en bourse qui présentent des risques particuliers. Vous devez prendre connaissance des facteurs de risques de ce Fonds Commun de Placement à Risques décrits à la rubrique « profil de risques » du règlement. Enfin, l’agrément de l’AMF ne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés par la Société de Gestion. Cela dépendra notamment du respect par ce produit de certaines règles d’investissement, de la durée pendant laquelle vous le détiendrez et de votre situation individuelle. Les principaux risques du fonds sont les suivants :

Risque de perte en capital

La performance du Fonds n’est pas garantie et le capital investi par le porteur peut ne pas lui être restitué, étant rappelé que les porteurs de Parts A et B bénéficient d'une Protection Partielle à hauteur de trente (30) pour cent maximum du montant investi, hors droits d'entée.

Risque lié au niveau de frais

Le niveau des frais directs et indirects maximum auxquels est exposé ce type de fonds est élevé, ce qui peut avoir un impact défavorable sur la rentabilité de l’investissement des porteurs de parts en fonction de la performance réalisée.

Risque de faible liquidité

Le Fonds étant principalement investi dans des titres par nature peu ou pas liquides, le rachat des parts du Fonds n’est pas autorisé, quel qu’en soit le motif, durant toute la durée de vie du Fonds. Ainsi, le Fonds présente une durée de blocage des capitaux pendant toute la durée de vie du Fonds, soit sept (7) ans, prorogeable par trois (3) périodes successives d’un (1) an.

Risque d’investissement dans des entreprises non cotées

La valorisation du portefeuille (et donc du fonds) va dépendre de l’évolution et de la croissance des entreprises sélectionnées par l’équipe de gestion. De manière générale l’investissement dans une société non cotée est plus risqué qu’un investissement dans des entreprises de taille plus importante et cotées en bourse. La faible liquidité de ces actifs pourrait entrainer une cession à un montant inférieur à leur valorisation et donc une baisse de la valeur liquidative des parts du Fonds

Les autres risques sont visés à l’article 3.2 du règlement

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